✍ Моя страница ВКонтакте | ✉ elib@studresearsh.ru | ☎ 89272083588 | Viber | WhatsApp

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ОНЛАЙН

библиотекарь поможет подобрать и оформить список литературы, сделать сноску, правильно сослаться на источник и оформить ссылку по ГОСТу

Анализ платежеспособности предприятия

Оценка платежеспособности осуществляется на основе агрегированного баланса ООО «Долина» за указанный период. Построим агрегированный баланс ООО «Долина» за 2017-2019 гг. (табл. 14).

На основе данных табл. 14 определим наличие и достаточность собственного капитала ООО «Долина» в 2017-2019 гг.

Заказать проведение анализа предприятия ОНЛАЙН ЗДЕСЬ

Таблица 14

Баланс ООО «Долина» за 2017-2019 г. в агрегированном виде, тыс. руб.


Актив

2017 г.

2018 г.

2019 г.

Пассив

2017 г.

2018 г.

2019 г.

1. Внеоборотные активы (F)

56880

81947

71364

4. Капитал и резервы (Ис)

128677

165440

173348

2. Оборотные активы (Ra)

96632

116810

115456

5. Долгосрочные пассивы (Кт)

8693

8779

0

В том числе
2.1. Запасы (Z)

19039

32717

24757

6. Краткосрочные пассивы (Kt)

16141

24538

13472

2.2. Дебиторская задолженность и прочие активы (ra)

74766

78626

83171

В том числе:
6.1. Займы и кредиты (kt)

0

0

0

2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (d)

2826

5467

7528

6.2. Кредиторская задолженность и прочие пассивы (rn)

16141

24538

13472

Баланс (B)

153512

198757

186820

Баланс (B)

153512

198757

186820

В соответствии с формулой (2), (3) и (4) произведем расчет РСК, ЧА и разницы реального собственного капитала и уставного капитала.
Расчет, анализ и диагностика финансовой устойчивости предприятия по степени обеспеченности реальным собственным капиталом выполняются по следующему алгоритму. Вначале проводится расчет величины РСК и ЧА по следующим зависимостям:

РСК (2)

ЧА (3)

Рассчитанные по данным зависимостям чистые активы должны совпадать с показателем РСК.

Далее выполняется расчет разницы реального собственного капитала и уставного капитала, зная, что эта разница является основным исходным показателем устойчивости финансового положения предприятия:

Разница реального собственного капитала  уставного капитала (4)

Рассчитаем реальный собственный капитал:

РСК2017 = 128677 + 0 + 0 = 128677 тыс. руб.
РСК2018 = 165440 + 0 + 0 = 165440 тыс. руб.
РСК2019 = 173348 + 0 + 0 = 173348 тыс. руб.

Рассчитаем чистые активы:

ЧА2017 = (56880 + 96632) - (8693 + 16141 - 0) = 128678 тыс. руб.
ЧА2018 = (81947 + 116810) - (8779 + 24538 - 0) = 165440 тыс. руб.
ЧА2019 = (71364 + 115456) - (0 + 13472 - 0) = 173348 тыс. руб.

Заказать проведение анализа предприятия ОНЛАЙН ЗДЕСЬ

Рассчитаем разницу реального собственного капитала и уставного капитала:

РСК2017 - УК2017 = 128677 - 10 = 128667 тыс. руб.
РСК2018 - УК2018 = 165440 - 10 = 165430 тыс. руб.
РСК2019 - УК2019 = 173348 - 100 = 173338 тыс. руб.

В табл. 15 отразим полученные результаты.

Таблица 15

РСК, ЧА и разницы реального собственного капитала и уставного капитала, тыс. руб.


Показатель

2017 г.

2018 г.

Абс. разн.,
тыс. руб.

2019 г.

Абс. разн.,
тыс. руб.

Реальный собственный капитал (РСК)

128677

165440

36763

173348

7908

Чистые активы (ЧА)

128678

165440

36762

173348

7908

Разница реального собственного капитала и уставного капитала

128667

165430

36763

173338

7908

На основе данных табл. 15 следует отметить, что в 2017 г. разница реального и собственного капитала и чистых активов составила 128678 тыс. руб., в 2018 г. данный показатель составил 165440 тыс. руб., что выше показателя предыдущего года на 36763 тыс. руб., а в 2019 г. разница составила 173348 тыс. руб., что выше показателя 2018 г. на 7908 тыс. руб. Таким образом, в течение 2017-2019 г. разница между реальным собственным капиталом и чистыми активами положительная, поэтому по признаку наличия и достаточности собственного капитала финансовое состояние ООО «Долина» следует признать устойчивым.

Заказать проведение анализа предприятия ОНЛАЙН ЗДЕСЬ

На основе агрегированного баланса предприятия определим степень обеспеченности запасов источниками их формирования ООО «Долина» в 2017-2019 гг. по ряду показателей.

1. Наличие собственных оборотных средств (формула расчета 5):

Наличие собственных оборотных средств (5)

Ес2017 = 128677 - (56880 + 74766) = -2969 тыс. руб.;
Ес2018 = 165440 - (81947 + 78626) = 4867 тыс. руб.;
Ес2019 = 173348 - (71364 + 83171) = 18813 тыс. руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (формула расчета 6):

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов(6)

Ет2017 = (128677 + 8693) - (56880 + 74766) = 5724 тыс. руб.;
Ет2018 = (165440 +8779) - (81947 + 78626) = 13646 тыс. руб.;
Ет2019 = (173348 + 0) - (71364 + 83171) = 18813 тыс. руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (формула расчета 7):

Общая величина основных источников формирования запасов (7)

ЕΣ2017 = (128677 + 8693 + 16141) - (56880 + 74766) = 21865 тыс. руб.;
ЕΣ2018 = (165440 +8779 + 24538) - (81947 + 78626) = 38184 тыс. руб.;
ЕΣ2019 = (173348 + 0 + 13472) - (71364 + 83171) = 32285 тыс. руб.

Показателям наличия источников формирования запасов соответствуют показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов (формула расчета 8):

Недостаток собственных оборотных средств (8)

Ec2017 = -32140 - 6091 = -38231 тыс. руб.;
Ec2018= -21075 - 7293 = -28368 тыс. руб.;
Ec2019= -1716 - 14141 = -15857 тыс. руб.

2. Недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (формула расчета 9):

Недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (9)

Eт2017 = -30705 - 6091 = -36796 тыс. руб.;
Eт2018 = -19188 - 7293 = -26481 тыс. руб.;
Eт2019 = 552 - 14141 = -13589 тыс. руб.

3) Излишек общей величины основных источников для формирования запасов (формула расчета 10):

Излишек общей величины основных источников для формирования запасов (10)

ЕΣ2017= 143614 - 6091 = 137523 тыс. руб.;
ЕΣ2018= 171161 - 7293 = 163868 тыс. руб.;
ЕΣ2019= 187990 - 14141 = 173849 тыс. руб.

Определим тип финансовой ситуации в ООО «Долина» в 2017-2019 гг. (модель 11-16):

Тип финансовой ситуации (11)

где функция S(х) определяется следующим образом:

Функция (12)

Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния. Задается условиями:

Абсолютная устойчивость финансового состояния;                                           (13)

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия:

Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия;                                          (14)

3) неустойчивое финансовое состояние:

Неустойчивое финансовое состояние;                                          (15)

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и краткосрочная дебиторская задолженность предприятия не в состоянии покрыть даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

Кризисное финансовое состояние;                                          (16)

Тип финансовой ситуации в ООО «Долина» в 2017 г.:

Финансовая ситуация

Заказать проведение анализа предприятия ОНЛАЙН ЗДЕСЬ


Тип финансовой ситуации в ООО «Долина» в 2018 г.:


Тип финансовой ситуации в ООО «Долина» в 2019 г.:



В табл. 16 отразим полученные результаты. В период с 2017 по 2019 г. ООО «Долина» находится в неустойчивом финансовом положении. Данное положение может привести к нарушению платежеспособности ООО «Долина». Данная ситуация связана с тем, что ООО «Долина» в 2011 г. привлекло процентный займ на пополнение оборотных средств, который был погашен только в конце 2018 г., что существенно отражается на финансовом положении предприятия. Но у ООО «Долина» сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте предприятия источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств).

Таблица 16

Финансовая ситуация в ООО «Долина» в 2017-2019 гг.


Показатель

2017 г.

2018 г.

Абс. разн., тыс. руб.

2019 г.

Абс. разн., тыс. руб.

Наличие собственных оборотных средств (Ес),
тыс. руб.

-2969

4867

7836

18813

13946

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Ет),тыс. руб.

5724

13646

7922

18813

5167

Общая величина основных источников формирования запасов (ЕΣ), тыс. руб.

21865

38184

16319

32285

-5899

Недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов (±Ес)

-38231

-28368

9863

-15857

12511

Недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (±Ет)

-36796

-26481

10315

-13589

12892

Излишек общей величины основных источников для формирования запасов (±ЕΣ)

137523

163868

26345

173849

9981

Финансовая ситуация

0, 0, 1

0, 0, 1

-

0, 0, 1

-

Оценим финансовое состояние ООО «Долина» с точки зрения ликвидности и платежеспособности.

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие Активы предприятия разделяются по степени ликвидности на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы (d) - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия (стр. 1250) и краткосрочные финансовые вложения (стр. 1240) (ценные бумаги):

Наиболее ликвидные активы;                                                      (17)

А2 - быстрореализуемые активы (ra) - дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 1230 + стр. 1260):

Быстрореализуемые активы;                                                    (18)

A3 - медленно реализуемые активы (Z) - статья «Запасы» (стр. 1210 + стр. 1220) разд. II актива «Оборотные активы», за исключением «Расходов будущих периодов» (стр. 12603), а также статьи «Доходные вложения в материальные ценности» (стр. 1140) и «Прочие внеоборотные активы» из разд. I актива (стр. 1170):

Медленно реализуемые активы;   (19)

Заказать проведение анализа предприятия ОНЛАЙН ЗДЕСЬ

А4 - труднореализуемые активы (F) - статьи разд. I актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу:

Труднореализуемые активы.            (20)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность (стр. 1520):

Наиболее срочные обязательства;                                                  (21)

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства (стр. 1510):

Краткосрочные пассивы;                                                     (22)

П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 1510):

Долгосрочные пассивы;                                                   (23)

П4 - постоянные пассивы - статьи разд. III баланса (стр. 130):

Постоянные пассивы.                                                   (24)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Абсолютно ликвидный баланс(25)

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Рассчитав группы активов и группы пассивов, построим таблицу, отражающую ликвидность баланса ООО «Долина» в 2017-2019 гг. (табл. 17).

Таблица 17

Ликвидность баланс ООО «Долина» в 2017-2019 г., тыс. руб.


Актив

2017 г.

2018 г.

2019 г.

Пассив

2017 г.

2018 г.

2019 г.

А1

2826

5467

7528

П1

16141

24538

13472

А2

74766

78626

83171

П2

0

0

0

А3

4874

62419

54459

П3

8693

8779

0

А4

27178

52245

41662

П4

128677

165440

173348

Таким образом, в 2017-2019 г. отношение актива и пассива баланса выглядит следующим образом:

А1 < П1;
А2 > П2;
А3 > П3;
А4 < П4.

На основании полученных отношений, следует отметить, что на протяжении 2017-2019 гг. ликвидность ООО «Долина» не является абсолютной. В балансе предприятия не достаточно быстрореализуемых активов (денежные средства) для того, чтобы покрыть краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства), а так же не достаточно сложно реализуемых денежных средств (оборотных средств).

В рамках углубленного анализа платежеспособности предприятия произведем расчет относительных показателей ликвидности актива баланса, различающихся набором ликвидных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается с помощью формулы (17):

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности (26)

Коэффициент критической ликвидности (18):

Расчет коэффициента критической ликвидности (27)

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается с помощью формулы (19):

Расчет коэффициента текущей ликвидности(28)

Заказать проведение анализа предприятия ОНЛАЙН ЗДЕСЬ

На основе полученных данных построим таблицу, отражающую относительные показатели ликвидности ООО «Долина» (табл. 18).

Таблица 18

Относительных показатели ликвидности актива баланса ООО «Долина» в 2017-2019 гг., руб.


Показатель

Норма

2017 г.

2018 г.

2019 г.

Темп прироста цепной, %

2018 г.

2019 г

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2

0,1751

0,2228

0,5588

27,2

150,8

Коэффициент критической ликвидности

1

4,8072

3,4271

6,7324

-28,7

96,4

Коэффициент текущей ликвидности

2

5,9868

4,7604

8,5701

-20,5

80,0

Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности указывает на то, что ООО «Долина» за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, реализуемых быстро в случае надобности могло погасить в 2017 г. - 17,5%, в 2018 г. - 22,3%, а в 2019 г. - 55,9% задолженности предприятия. Коэффициент в течение всего анализируемого периода, за исключением 2017 г., имеет значение больше нормативного, что говорит о ликвидности баланса предприятия по данному показателю в 2018-2019 гг. Так прирост коэффициента абсолютной ликвидности в 2018 г. составил 27,2%, а в 2019 г. - 150,8%; прирост коэффициента критической ликвидности составил в 2018 г. - (-28,7)%, а в 2019 г. - 96,4%; прирост коэффициента текущей ликвидности составил в 2018 г. - (-20,5)%, а в 2019 г. - 80,0%.

Коэффициент критической ликвидности указывает на то, что ООО «Долина» в ближайшей перспективе при условии своевременного расчетов с дебиторами способно погасить текущую задолженность в 2017 г. на 480,7%, в 2018 г. - на 342,7%, а в 2019 г. - на 673,2%. Коэффициент в течение всего анализируемого периода ниже нормы, что говорит о неликвидности баланса по этому показателю.

Коэффициент текущей ликвидности указывает на то, что платежеспособность ООО «Долина» на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств в 2017 г. составляла 598,7%, в 2018 г. - 476,0%, а в 2019 г. - 857,0%, что говорит о ликвидности баланса по данному показателю.
Таким образом, ООО «Долина» находится в неустойчивом финансовом положении, что может привести к нарушению платежеспособности предприятия в ближайшей перспективе. Однако в данном случае у ООО «Долина» сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств). Увеличение реального собственного капитала является существенным фактором для повышения финансовой устойчивости ООО «Долина».

ПОИСК по сайту СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ОНЛАЙН

© Список литературы онлайн, 2009-2019
Индивидуальный предприниматель Семенов Андрей Геннадьевич
ОГРНИП 309631203300034


Положение об обработке персональных данных
Согласие на обработку персональных данных